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American Express Global Business Travel (Amex GBT), destacado proveedor de software y servicios de viajes de negocios, ha anunciado un acuerdo definitivo para adquirir CWT, proveedor global de soluciones de viajes de negocios y reuniones, por aproximadamente 570 millones de dólares.

Se espera que la transacción se cierre en la segunda mitad de 2024, pendiente de las condiciones de cierre habituales y de las aprobaciones regulatorias.

Amex GBT, que opera bajo Global Business Travel Group, Inc. (NYSE: GBTG), financiará la adquisición mediante una combinación de acciones y efectivo. La operación valora CWT a un múltiplo de 7,6 veces antes de las sinergias, sobre la base de un EBITDA ajustado de CWT previsto para 2024 de entre 70 y 80 millones de dólares. Incluyendo las sinergias identificadas de aproximadamente 155 millones de dólares, el múltiplo post-sinergia se reduce a 2,5 veces el EBITDA ajustado.

Se espera que la adquisición sea rentable para los beneficios por acción en el primer año tras el cierre y que se incremente a partir de entonces.

Se prevé que CWT genere unos ingresos aproximados de 850 millones de dólares en 2024 y preste servicio a 4.000 clientes en todo el mundo. Se prevé que la adquisición ofrezca a los clientes de Amex GBT una selección más amplia de software y servicios, incluido el acceso a plataformas propias de Amex GBT como Neo1, Neo y Egencia, así como Select, que se integra con socios tecnológicos líderes.

Paul Abbott, CEO de Amex GBT, declaró que la adquisición proporcionaría más opciones a los clientes, más oportunidades a los empleados y más valor para los accionistas. Patrick Andersen, CEO de CWT, se hizo eco de este sentimiento, expresando su confianza en la creación de valor de la empresa combinada.

La operación está estructurada de forma que Amex GBT emita aproximadamente 71,7 millones de acciones ordinarias a un precio fijo de 6,00 dólares por acción y utilice el efectivo disponible para cancelar la deuda de CWT y cubrir el resto de la contraprestación de la operación. Los accionistas de CWT, principalmente fondos de inversión, tendrán un periodo de bloqueo de sus acciones tras la transacción.

Amex GBT celebrará una conferencia telefónica con los inversores hoy a las 8:30 de la mañana, hora del Este, para hablar de la adquisición. La conferencia y las diapositivas correspondientes estarán disponibles en el sitio web de relaciones con los inversores de Amex GBT.

La adquisición forma parte del plan estratégico de crecimiento de Amex GBT y se espera que genere un importante valor para los accionistas gracias a las oportunidades de sinergia y al aumento de la eficiencia. La empresa mantiene un sólido balance, con un apalancamiento posterior a la operación que se mantiene dentro de su rango objetivo.