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Wyndham, que posee 24 marcas, incluidas Wyndham, Wyndham Garden, Days Inn, La Quinta, Travelodge, Ramada y Microtel, calificó el martes la propuesta de "oportunista" y dijo que infravalora su potencial de crecimiento. La oferta fue rechazada por unanimidad por su directorio, dijo la compañía.

"La oferta de Choice es decepcionante, altamente condicional y sujeta a importantes riesgos comerciales, regulatorios y de ejecución", dijo el presidente de Wyndham, Stephen Holmes, en una declaración preparada. "Choice no ha querido o no ha podido abordar nuestras preocupaciones".

Wyndham ha contactado a Choice y sus asesores varias veces para explorar los riesgos de un posible acuerdo, dijo Holmes, pero decidió que probablemente tomaría más de un año determinar qué se requeriría para aprobar la revisión antimonopolio.

Choice Hotels dijo que hizo pública su oferta después de que fracasaran seis meses de negociaciones.

"Hace unas semanas, Choice y Wyndham estaban en un rango negociable en cuanto a precio y consideración, y ambas partes tienen un reconocimiento compartido de la oportunidad de valor que representa esta posible transacción", dijo el director ejecutivo de Choice, Patrick Pacious. "Por lo tanto, nos sorprendió y decepcionó que Wyndham decidió desconectarse. Si bien hubiéramos preferido continuar las conversaciones con Wyndham en privado, luego de su falta de voluntad para proceder, creemos que hay demasiado valor para los franquiciados, accionistas, asociados y huéspedes de ambas compañías como para no continuar con esta transacción".

Choice, con sede en Rockville, Maryland, ofrece 49,50 dólares en efectivo y 0,324 acciones ordinarias de Choice por cada acción de Wyndham que poseen, una prima del 20% sobre el último precio de cierre de Wyndham.

Los accionistas de Wyndham, según la oferta más reciente, podrían elegir entre efectivo, acciones o una combinación de efectivo y acciones. Wyndham también obtendría dos puestos en la nueva junta.

El acuerdo tiene un valor total de alrededor de 7.800 millones de dólares. Si se incluye la deuda, está valorada en aproximadamente 9.800 millones de dólares.

C. Patrick Scholes de Truist Securities dijo en una nota a los clientes que cree que Choice está haciendo una oferta atractiva a los accionistas de Wyndham, pero que Holmes, que está muy versado en fusiones y adquisiciones, puede estar "esperando estratégicamente una oferta algo mejor". de Choice o de alguien más."

Choice se acercó por primera vez a Wyndham en abril, ofreciendo 80 dólares por acción, con un 40% de ese efectivo y un 60% de acciones de Choice, pero fue rechazado, dijo Choice.

Aumentó la oferta a 85 dólares por acción cuando los presidentes de la junta directiva y los directores ejecutivos de cada empresa se reunieron, luego, el martes, la oferta se incrementó a 90 dólares por acción.

Choice tiene alrededor de 7.500 hoteles en 46 países. Sus más de 20 marcas incluyen Comfort Inn, Radisson, Sleep Inn y Rodeway Inn. Choice busca absorber una cadena más grande en Wyndham, que cuenta con casi 9.300 hoteles.

Wyndham, con sede en Parsippany, Nueva Jersey, registró una ganancia de 355 millones de dólares el año pasado con unos ingresos de 1.500 millones de dólares.