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Hyatt Hotels Corporation (NYSE: H) anunció hoy que Hyatt ha firmado un acuerdo definitivo para adquirir Apple Leisure Group (ALG), un grupo líder de servicios de gestión de resorts de lujo, viajes y hospitalidad, de filiales de cada uno de KKR y KSL Capital Partners, LLC por 2.7 mil millones de dólares en efectivo. Se prevé que la transacción se cierre en el cuarto trimestre de 2021, sujeto a las condiciones de cierre habituales.

"Hoy es un gran hito en lo que ha sido una historia de crecimiento, resiliencia y dedicación a experiencias de ocio de clase mundial por parte de un excelente equipo de Apple Leisure Group"

La plataforma de gestión de la marca de resorts AMResorts® de ALG proporciona servicios de gestión a la cartera más grande de resorts todo incluido de lujo en las Américas bajo la cartera de marcas AMRTM Collection, incluidas las conocidas marcas Secrets® Resorts & Spa, Dreams® Resorts & Spas, Breathless® Resorts & Spas y Zoëtry® Wellness & Spa Resorts, así como la marca Alua® Hotels & Resorts de rápido crecimiento, que se está expandiendo en destinos de ocio europeos. La adquisición también incluye la oferta de membresía de ALG, Unlimited Vacation Club®, el negocio de distribución de viajes ALG Vacations®, así como servicios de gestión de destinos y activos de tecnología de viajes. Tras la finalización de la transacción, el negocio de ALG seguirá siendo dirigido por el actual CEO de ALG, Alejandro Reynal, y el actual equipo de liderazgo de ALG. El Sr. Reynal se convertirá en miembro del equipo de liderazgo ejecutivo de Hyatt e informará al CEO de Hyatt, Mark Hoplamazian.

"Con la adquisición de activos ligeros de Apple Leisure Group, estamos encantados de traer una plataforma de gestión de resorts independiente altamente deseable a la familia Hyatt", dijo Mark Hoplamazian, presidente y director ejecutivo de Hyatt. "La adición de las propiedades de ALG duplicará inmediatamente la huella global de Hyatt en los resorts. La cartera de marcas de lujo de ALG, el liderazgo en el segmento todo incluido y la gran cartera de nuevos resorts ampliarán nuestro alcance en los mercados existentes y nuevos, incluso en Europa, y acelerarán aún más el crecimiento de nuestras salas de red líderes en la industria. Es importante destacar que la combinación de esta adquisición creadora de valor y el aumento de 2.000 millones de dólares en nuestro compromiso de venta de activos transformará nuestro perfil de ganancias, y esperamos que Hyatt alcance las ganancias basadas en tarifas del 80% para finales de 2024".

La cartera hotelera de ALG consta de más de 33.000 habitaciones que operan en 10 países. La cartera ha crecido de nueve resorts en 2007 a aproximadamente 100 propiedades a finales de 2021 y tiene una cartera de 24 acuerdos ejecutados con un gran número de hoteles adicionales en el proceso de desarrollo. Unlimited Vacation Club® de ALG es un club de viajes exclusivo cuyos participantes disfrutan de tarifas preferidas y otros beneficios en las propiedades de AMRTM Collection. Con más de 110.000 miembros, la membresía Unlimited Vacation Club® ha crecido a una tasa de crecimiento anual compuesta del 18% en los últimos cinco años.

"La combinación de la profunda experiencia de Hyatt y la huella de marca global con las sólidas marcas de resorts de ALG, las capacidades operativas y los sólidos planes de desarrollo elevará nuestra posición diferenciada y creará un líder en viajes de ocio de lujo", dijo Alejandro Reynal, director ejecutivo de Apple Leisure Group. "En nombre de todos en ALG, estoy agradecido a nuestros socios de KKR y KSL que nos apoyaron en la construcción de la plataforma en lo que es hoy. Estoy emocionado de que nuestro equipo se una a la familia Hyatt y anticipo un sólido viaje de crecimiento a medida que la industria se expanda y podamos proporcionar la mejor oferta de ocio de su clase a un grupo aún mayor de viajeros de todo el mundo".

"Hoy es un gran hito en lo que ha sido una historia de crecimiento, resiliencia y dedicación a experiencias de ocio de clase mundial por parte de un equipo excepcional en Apple Leisure Group", dijeron Chris Harrington y Rich Weissman, socios de KKR y KSL Capital Partners, respectivamente. "Simplemente no hay mejor hogar para que ALG continúe en su trayectoria de crecimiento que ser parte de Hyatt".

Justificación estratégica

• La adquisición ampliará la presencia de Hyatt en viajes de ocio de lujo e inmediatamente agregará aproximadamente 100 hoteles y una cartera de 24 transacciones ejecutadas en Europa y las Américas a su cartera. Tras completar la transacción, Hyatt ofrecerá la cartera más grande de resorts de lujo todo incluido del mundo, duplicará su huella global en resorts, será el mayor operador de hoteles de lujo en México y el Caribe y expandirá su huella europea en un 60 por ciento. La adquisición extenderá la huella de marca de Hyatt a 11 nuevos mercados europeos, mejorando en gran medida el potencial de crecimiento de Hyatt en Europa, una región crítica para el crecimiento global en viajes de ocio.
• La sólida base de desarrolladores y propietarios de ALG ampliará las relaciones de Hyatt con socios profundamente comprometidos en geografías complementarias clave. Se espera que la red global de desarrolladores de Hyatt y su experiencia operativa aceleren aún más el crecimiento de las marcas ALG. Hyatt planea aplicar la fuerza combinada de los equipos para expandirse más allá de la tubería actual de ALG en nuevas geografías en las que ALG no tiene hoteles actualmente.
• Se espera que el acceso a las plataformas de distribución propiedad de ALG y su amplia experiencia en viajes de ocio proporcionen oportunidades significativas para los resorts existentes de Hyatt. Los propietarios de propiedades de AMRTM Collection recibirán un mayor acceso a una colección mucho más amplia de marcas, y el respaldo de la distribución, ventas y marketing global de Hyatt.
• Los recursos combinados de ALG y Hyatt abrirán ofertas y experiencias ampliadas para el beneficio de la base de huéspedes y clientes de alta gama de las empresas combinadas. La exclusiva oferta de membresía de ALG, Unlimited Vacation Club®, acercará a más de 110 000 viajeros altamente apasionados a Hyatt cuando viajen para una variedad de ocasiones de estadía aparte de vacaciones. Después de completar la transacción, Hyatt determinará las formas en que World of Hyatt y Unlimited Vacation Club® pueden aportar valor añadido y beneficios de lealtad únicos a sus bases de miembros mientras benefician a los propietarios de hoteles.

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La adquisición del negocio de luz de activos de ALG aumentará significativamente el porcentaje de ingresos y ganancias que Hyatt generará de las tarifas. Además, Hyatt anticipa cumplir con su compromiso actual de vender 1.500 millones de dólares de bienes raíces hoteleros en 2021, lo que resulta en un total de más de 3 000 millones de dólares de ingresos realizados desde que se anunció la estrategia de venta de activos en 2017 con un múltiplo combinado de más de 17 veces EBITDA en comparación con la estimación original de Hyatt de 13x a 15x. Hyatt se compromete además a obtener 2.000 millones de dólares adicionales en ingresos de la venta de bienes raíces hoteleros para finales de 2024.

Financiación

Al cierre, Hyatt espera financiar más del 80 por ciento de la compra con una combinación de 1.000 millones de dólares de efectivo disponible y nuevos financiamientos de deuda, y el resto con aproximadamente 500 millones de dólares de financiamiento de capital. Hyatt ha asegurado un compromiso de financiación de 1,7 mil millones de dólares de J.P. Morgan. Se espera que los ingresos en efectivo del programa de venta de activos de 2.000 millones de dólares se utilicen para pagar la deuda, incluida la deuda incurrida para financiar la adquisición. Hyatt se compromete a mantener un perfil de grado de inversión y a continuar gestionando el balance con prudencia después de la transacción.